Investeringsstrategi

Afkastet fra Tietgenfondens formue (den bundne kapital) er grundlaget for uddelinger til almennyttige formål. Her kan du få indblik i, hvordan fonden forvalter sin formue, og hvad fonden investerer i.

Investeringsstrategi 2021-2023

Tietgenfonden er som en ikke-erhvervsdrivende almennyttig fond omfattet af anbringelsesbekendtgørelsen og under tilsyn af Civilstyrelsen.

I lyset af begrænsningerne i anbringelsesbekendtgørelsen har bestyrelsen konstateret, at det ikke er muligt at gennemføre yderligere risikofyldte investeringer i den bundne kapital, da en stor del af fondens bundne aktiver er investeret i aktier i Nordea Bank Abp. Den aktuelle sammensætning af investeringsaktiverne forventes derfor fastholdt.

Investeringerne skal uanset dette overholde følgende principper:

Det tilstræbes at opnå et afkast, der svarer til markedsudviklingen. Hertil vil der være fokus på at sikre lave investeringsomkostninger.
Tietgenfonden ønsker åbenhed og transparens i forhold til investeringerne.
Investeringerne skal overholde fondens etiske retningslinjer, jf. afsnittet nedenfor om etiske retningslinjer - ESG.

Investeringer

I Tietgenfondens årsrapport 2022 er investeringer i den bundne kapital pr. 31. december 2022 specificeret i note 3 (side 26).

Samfundsansvar og etiske retningslinjer – ESG

Tietgenfonden har etiske retningslinjer, der er en del af investeringsstrategien.

De overordnede etiske retningslinjer:

Alle fondens investeringer er omfattet.
De etiske retningslinjer har forrang for afkast og kan derfor medføre fravalg af finansielt attraktive investeringer.
Investeringerne må ikke være i modstrid med fondens værdigrundlag, ligesom samarbejdspartnere på investeringsområdet skal have et passende værdigrundlag.
Fondens investeringer sker med udgangspunkt i at fremme de 17 verdensmål for ansvarlige investeringer i UN PRI: Principles for Responsible Investments.

...

De etiske retningslinjer er handlingsanvisende for fonden. Dvs., at vedvarende overtrædelser eller manglende vilje til dialog og forbedring hos virksomheden, som fonden har investeret i, ultimativt har den konsekvens, at fondens investering i virksomheden bringes til ophør.

For grundigere gennemgang af Tietgenfondens forståelse af samfundsansvar henvises der til fondens årsrapporter.

Tietgenfondens årsrapporter

Der investeres ikke fremadrettet i virksomheder, der:

producerer tobak
vedvarende rapporteres at belaste miljøet mere end den nationale lovgivning eller
vedvarende overtræder menneskerettighederne

Hertil kommer, at Tietgenfonden ønsker at udfase investeringer i udvinding af fossile brændstoffer senest i 2029 – og gerne før.

Tietgenfonden og fondens evt. formueforvaltere skal overholde alle internationale konventioner, som Danmark har tiltrådt, herunder at investeringerne ikke bidrager til aktiviteter forbundet med konventionsstridige våben.

Fonden vil fra 1. januar 2021 i sin due-diligence ved evt. gennemførsel af unoterede investeringer kræve overholdelse af krav til god skattemæssig praksis ved øget gennemsigtighed og gennem forebyggelse af aggressiv skatteplanlægning defineret gennem principper og anbefalinger, jf. skattekodeks, udarbejdet af en række danske pensionsselskaber.

Fonden samarbejder med ISS ESG, som har specialiseret sig i uafhængigt af forvalterne og virksomhederne at vurdere, om investeringerne i virksomhederne overholder Tietgenfondens etiske retningslinjer.

Investeringsstrategi